Certaines activités de l'entreprise (achats de biens et services, stocks, production) génèrent des besoins de financement immédiats. D'autres (les dettes fiscales et sociales non réglées), au contraire, créent des ressources. Le BFR est la différence entre ces besoins et ces ressources. Il s’exprime en jour de CA, et traduit le besoin de trésorerie permanent nécessaire à l'exploitation. Plus le BFR est élevé, plus votre besoin en trésorerie est élevé. Si vous le voyez croître, vous devez vous inquiéter.
Il se calcule pour une entreprise industrielle de la façon suivante : stocks moyens de matières premières et de produits finis que l'entreprise doit avoir pour exercer son activité (stocks évalués en HT) + encours moyens des créances clients ou, autrement dit, le total moyen des sommes facturées aux clients mais non encore réglées (stocks évalués TTC) - encours moyens des dettes soit le total des factures dues aux fournisseurs - en prenant en compte les délais de paiement accordés de manière régulière - et aux organismes sociaux ou autres. Dans les services, il se calculera en remplaçant les stocks par les charges courantes à payer en permanence (+ les stocks le cas échéant), et l'encours fournisseur pour sa part sera remplacé par les acomptes versés par les clients (+ l'encours des dettes le cas échéant).
Hypothèses :
CA HT = 100 000 euros
CA TTC = 119 600 euros
Achats : 50 000 euros
Délai de règlement clients : la moitié (50 %) à 20 jours, l'autre moitié à 30 jours, soit une moyenne de 50 %*20 + 50 % *30 = 25 jours.
Délai de règlement fournisseurs : un tiers à 45 jours et deux tiers à 30 jours, soit une moyenne de 33,3%*45 + 66,6%*30 = 35 jours
Stocks matières premières : 1 mois (d'achat)
Stocks de produits finis : 2 semaines (de CA HT)
Calcul :
Stocks de matières premières et produits finis : 50 000 * 1/12 + 100 000*2/54 = 7870 euros
Encours de créances clients : 119600*25/365 = 8192 euros
Encours moyen des crédits fournisseurs : 50 000*35/365 = 4795 euros
BFR = 7870+8192-4795 = 11267 euros
L'entreprise doit donc avoir en permanence cette somme pour faire face à ses besoins de trésorerie.
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